李一梅:把握历史机遇,推动养老金与公募基金协同发展

21世纪经济报道 2018-07-12

由21世纪经济报道主办的21世纪国际财经峰会•2018系列活动——『致敬公募20年暨养老金管理』夏季研讨会于2018年7月12日在北京举办,来自政府、业界、学界的权威人士,围绕“公募基金在资产管理新格局”下的新定位、新使命,公募基金未来如何进行战略升级和全球布局,如何构建普惠金融生态,如何服务于“新时期公募基金的责任与使命”进行深度探讨。华夏基金管理公司总经理李一梅发表主题把握历史机遇,推动养老金与公募基金协同发展的演讲。

华夏基金管理公司总经理李一梅发表主题把握历史机遇,推动养老金与公募基金协同发展的演讲。

以下为演讲实录:  


   李一梅:尊敬的王理事长、各位领导和同事:大家早上好!

   今天其实首先想感谢一下21世纪,我觉得作为一个这么有社会责任的媒体,今天在这么重要的时刻,在基金行业20年以养老为主题召开这么一场峰会,我觉得是非常重要,而且迫切的。体现了我们作为社会媒体的责任担当。

   今天在这里,我觉得刚才几位领导讲的都非常好了。我们王理事长从来龙去脉,从航母选择给我们定了大政方针。刚才钟会长又讲到了如何来迎接明年5月份春天开花的日子。刚才李勇总也讲了整个养老事业,托管进行保驾护航。我也特别喜欢每次都总讲,我都奋笔疾书的来记下他的一些真知灼见。因为养老我觉得在目前来讲的确是一个紧迫而重要的事情。的确值得我们每一个从业者都为此而大声疾呼。所以虽然大家可能从我的汇报里,包括后面同事的汇报里都会看到一些重复的内容,但我们还是要坚持讲,要一遍一遍的讲,因为它重要,因为它紧迫,所以我们要反复的把正确的声音传递给我们的大众,传递给我们的市场。

   今天我想跟大家分享的就是把握历史机遇。刚才窦总讲的非常好,我们基金行业的20年,我们一直在练兵,我们其实真正基金行业作为普惠金融的使命就是普惠所有人的财富人生,所有人的财富人生最后的落脚点就是养老,就是财富能不能贯穿我们的人生。所以我觉得基金行业一定要把握好这个历史机遇。

   养老其实最近大家都看到了,已经成为社会一个很焦点的话题。不管最近冯唐说起来人活着活着就老了。还是作为70后感慨,因为现在大家谈基金行业20年,本来我还想再为行业奋斗20年,因为我已经奋斗了18年,后来大家提醒我说李总你没有20年,因为你快要退休了,你还有十几年就要退休了。所以对于我们在座的每一位来讲,养老它不是一个遥远的命题,它是关系到我们每一个人真真切切的问题。刚才窦总讲,他们要推出2035、2050。我想我们华夏基金要推出2040,所以我们想大家可以非常清晰的看到,自己对应在哪个年龄段。我一看说2050对我来讲都很遥远,我应该是2040,这样一想就觉得非常紧迫。

   所以养老对于我们来讲是一个社会热题,而且是一个关系到在座每一个人的热点问题,当我们讲到养老的时候,首先要环形唤醒整体国民的养老意识。跟90后说养老,他可能觉得这件事情跟他根本没有关系。跟70后说养老,他可能觉得我已经有一定财富积累了,在北京、上海有房,我其实不怕。但是真正说到养老,我们想说到的是什么,我们说养老,说养老投资的时候,我们说的是希望每一个投资人,每一个中华大地上每一个人在养老的时候,能够维持自己的生活水准。大家有没有想过,我们现在比如说北京的人,平均假设有2万的月收入,你有2万月收入,你退休之后收入是多少?你的替代率是多少,不知道大家有没有算过。其实如果你收入是2万,退休之后的替代率不到40%,而且刚才美国的专家Michael 也讲道,国家对于第一支柱的支持现在是越来越紧急,而且越来越有可能力所不达。如果挣2万块钱,退休之后每个月都不到8000块钱的收入,你能不能维持我们现在的生活水准。你将怎么样来为维持生活水准做出准备,这个就是我们认为要唤醒国民的养老意识。

   原来中华民族渊源流长的就是养儿防老,由于一个孩子对着六个老人,所以我们甚至可能是无法真正实现养儿防老,我们如何从养儿防老向窦总讲到的储蓄养老,或者是有很多人认为国家来给我们养老,真正过渡到在美国大家所倡导的每一个为自己的养老承担起责任,真正做到能投资养老,这个是我们整个的社会所必须要唤醒的意识,也是希望和在座各位媒体共同实现的使命,就是我们要唤醒每一个人,为每个人的自身养老负责,用投资真正实现增值的使命。

   刚才各位领导讲到了有三大支柱,而且这个是符合联合国倡导的三大支柱。但是大家可以看到,第一支柱其实是一支独大。刚才我说的40%替代率完全基本上是由第一支柱来实现的,第一支柱当达到倒金字塔的时候,到2050年的时候,其实第一支柱的替代率一定是做不到这么高的。第二支柱,非常惊人的数据是到2016年,全国企业法人单位只有0.5%有企业年金。虽然现在企业年金惠及2300万人,大家想想我们现在城镇职工有7亿多人,所以第二支柱目前来讲,我们同样也面临着要进一步快速大发展的艰巨的历史使命。第二支柱如果不能提供有效替代的话,国家如果也在这方面,慢慢里讲老龄化社会也是无法满足的话,第三支柱就是必须要冲上来承担养老的使命。所以看到三个支柱,其实每一个人都应该是忧虑的。每一个人的忧虑都应该立刻转化为每一个人的行动,现在就要开始为自己负责,就要开始第三支柱的投入。

   在第三支柱投入过程中,刚才窦总一直语重心长的讲复利两个字。因为我们大家都希望养老是长钱,但长钱能不能真正的长期化,并不是完全同项的。当你虽然知道这个钱我是30年后再用,但是面对每一次市场的大幅波动,你是不是能坚持长期投资,这完全是两件事情。所以我觉得我们一定要避免养老长钱的短期化,从刚才我们讲到的来讲,只有长期投资,才能够实现养老金的稳健增值。

   但是长期投资如何首先保证投资人行为的长期化。现在可以每天看到基金的净值,现在还有提供实时净值测算的服务。在一个长期的行为上,如果每一个投资者进行非常高频率的短期关注,在行为上是很难达到长期目的的。所以有的时候说就是少,你为投资人提供更加细致服务的同时,是不是影响了他的行为,是不是影响了他的投资心理。这个是每一个参与机构都需要认真思考的。客户最后实现没有长期投资,我们的服务机构如何能够真正的帮助客户评比短期波动对他的干扰,是我们需要思考的。这个是客户投资的长期化。第二个是基金经理投资的长期化。如果对基金经理的考核依然延续目前的每日排名,每周排名,每月排名,大家打开所有基金的评价都是有排名,今天是良好,过去一周是不是良好,是不是优秀,当基金经理面临考核压力情况下,他的投资行为是不是长期的,这个是我们必须正视,而且需要社会各方都要解决的问题。就是怎么样帮助客户行为长期化,怎么样帮助基金经理考核和基金经理行为的长期化。这个只有坚持长期投资,但是“长期”两个字是由客户和基金经理来实现的。所以我们大声呼吁,今天也希望媒体朋友帮我们大声呼吁,我们需要各方努力共同树立长期的视角和长期的行为。

   第三个想跟大家分享的是公募基金20年,我们可以,而且我们也有信心能够成为公募基金下一步服务养老的担当。这个数据要一说再说,反复的说,让大家都能够背下来,过去20年偏股型基金创造16.18%的平均成绩,超过上证综指接近1倍,我们的债券型基金也创造了7.64%的平均收益,超过了三年期定期储蓄的收益。在这个角度来讲,不管偏股还是偏债,专业投资人在过去20年已经证实了我们的专业能力,我们市场化的和国际接轨的制度性能力。这个我觉得应该得到社会和市场的认可和最大程度的宣传。另外我们也看到,华夏基金因为有20年的历史,在过去的20年我们的确扎扎实实的给投资人赚到了钱,不是像大家说的,我们是旱涝保收,不管什么情况只拿管理费就好了,我们扎扎实实为投资人盈利是超过2000亿元,现在大家管理规模基金公司有多大,为投资人分红有1383亿元,分到投资人的口袋,落袋为安,基金公司具有社会担当和社会责任的,基金公司具有长期给投资人创造盈利能力的。

   公募基金在养老上,其实过去一直是养老的核心主力军,从2000年社保选修开始,公募基金积极投身于养老的事业。我们一直在各种不同的产品类别里,不管以基准投资为引导的全国社保,还是以绝对收益为导向的企业年金。还是以排名为导向的公募产品,我们在任何一个领域都锻炼出来了自己的专业能力,所以大家可以看到,全国社保的资产里公募基金占90%,我们在企业年金里公募基金占60%,我们希望真正能够在未来第三支柱的管理里,公募基金真真正正扮演主力军的力量。刚才钟会长也讲到了,公募基金是可以对接国际化制度的一支力量,大家可以看到我们有123家公司,从业人员超过2万人,这些市场化的人员已经准备好,为养老金的建设真真正正贡献我们的社会责任用一个例子就是华夏回报,刚才讲到了养老金真正能管理,可以用TDF,也可以用FoF的模式,可以精选一支你长期信的产品,形式不是固定的,不要绑定客户在某一个类别上,发挥客户自主选择的能力。华夏回报在过去15年12个基金经理管理,始终坚持了产品定位,最后我们的年化收益到6月30日是18.16%。我们为投资人分红达到82次,为投资人提供了低波动性、长期高收益的典范产品,希望这一类产品越来越多的涌现在我们公募基金的行业。

   最后我们还是要呼吁一下,我们要加强顶层设计,因为所有的制度最后要落实在真正解决刚才所说问题基础之上,第一个税收优惠,大家想想6%税收优惠,1000块钱的封顶,在我们看来已经是重大突破了。但是如果看到美国税优的力度,我们看我们税收优惠还有很长的路要走,如果你现在有2万块钱的平均工资,1000块钱的税优对于你是很大的刺激吗?我觉得我们在制度设计上其实有更长的路要走,顶层的税收优惠需要各方共同推动整个行业积极建言监管机构。第二就是默认投资制度,我相信大家都听到了以前富达的郑老师反复给大家讲,当时富达是如何推动美国国会修改TDF的强制,或者是默认的投资制度的,投资人永远是懒的,投资人永远不专业的,或者在一定程度上他们是看不到我们所看到的紧迫性,我们怎么样用制度的方式来提高他们的紧迫性,怎么样让制度的方式像余额宝一样,让投资养老金变成非常简单,一键式实现,甚至是默认的方式。这是我们这代人从业的使命。我们怎么用默认的方式实现养老的广阔落地。

   最后钟会长说我们有2.3亿人的话,今天论坛就不一样了。最后长期锁定,回到我刚才希望跟大家讲的那样,如何真正能够投资人行为和投资经理行为双重长期,怎么样锁定他们的行为,同时又有效的激励他们,是我们需要在制度上进行探讨的命题。

   每个基金公司都一样,我们把第三支柱作为今年、明年、未来20年最重要的使命和最核心的业务。我们希望重视配备一流的人才,重视海外经验的吸收,一起能够真正打造一个让国际认为已经能够接轨的,让老百姓真真正正放心的养老服务体系。谢谢在座各位共同努力。谢谢大家!


附:

关于『致敬公募20年暨养老金管理』夏季研讨会

2018年7月12日,北京金融街国际酒店,作为21世纪经济报道主办的『21世纪国际财经峰会』前期子活动,『致敬公募20年暨养老金管理』夏季研讨会邀请来自政府、业界、学界的权威人士,围绕“公募基金在资产管理新格局”下的新定位、新使命,公募基金未来如何进行战略升级和全球布局,如何构建普惠金融生态,如何服务于“新时期公募基金的责任与使命”,进行深度探讨。与此同时,养老金第三支柱建设正在有序推进,公募基金与养老金相辅相成。公募如何扮演为养老金的优势管理人角色,如何更为完善的实现长期评价,有效的服务百姓养老的切实需求,亦是重要议题。研讨会主旨报告《养老金第三支柱元年白皮书》同期发布。

研讨会结束后,报告完整版于研讨会官网开放下载

http://www.21market.net/zhuanti/Financial_Summit/gongmu/index.html

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