演讲嘉宾:关家明

2017-12-07 11:49
导读:12月7日,由21世纪经济报道主办的“一带一路”国际创新论坛在北京举行。香港贸发局研究总监关家明,在21世纪经济报道主办的“一带一路”国际创新论坛上,发表主题演讲。

大家好,首先要感谢主办单位邀请我来跟大家分享一点经验,但更主要是要感谢他们的勇气请我来,因为有一句话说“天不怕地不怕,最怕香港人讲普通话”,所以你们听不懂是应该的,你们听明白的话是你们非常的聪明。还有另外一个勇气请我当香港贸发局研究总监这个人来讲金融,虽然我过去20多年是在金融机构里面,包括投资银行、中央银行、商业银行都做过研究,但我过去几年主要是做实体经济的分析,我希望是把我阶段的时间,把金融跟实体经济之间,特别是在香港方面可以在“一带一路”起到什么作用跟大家分享交流一下。


首先讲“一带一路”肯定要理解这两个人,不单是他们的发型,而是他们的头脑,他们不单是代表美国、英国的主要领导,他们代表的是整个西方非常主流的想法,什么想法?他们看世界不是一个,他们希望世界不是一个,他们看到世界的新秩序是逆全球化。“一带一路”从这个角度来说就是跟他们的想法完全不一样的做法,从香港,从海外的角度来说,“一带一路”不单是对中国来说很重要的发展策略,对全球是一个在当前逆全球化,在西方占主的时候,一个发展中主要的国家提出来的“再全球化”的倡议。


在这个角度里,香港可以担任什么样的角色?香港20年前回归以后,还有一些人在问一个问题,现在中国大门已经开放了,去中国做生意为什么还要到香港去?我两个月以前在加拿大,在美国,很多人就问我这个问题,我把这个问题给他们改一下,你问我的意思是说既然加拿大、美国很开放的地方,为什么来加拿大、美国做生意要去纽约,要去多伦多。以前很多人看香港不是中国的一部分,所以去香港不等于去中国。现在20年已经过去,香港实际是中国的一部分,但它有它的特色,就跟纽约、多伦多以及伦敦相对他们的国家一样,特色就是这是一个中国最国际化、最开放、最市场化的地方。从这个角度去看香港的话,“一带一路”对香港来说,对国家来说香港有一个特殊的地位,“一带一路”如果是一个全球化的倡议,我们不能单看西方,也不能单看东方,不能单看北方,也不能单看南方,是要全面的,我们是一个国际化的,哪个城市在中国最国际化?香港。香港又在“一带一路”里做什么?帮助中国各行各业在推动全球化的过程里更国际化,刚才有一些讲解讲过,单凭中国的财力不可能是把60几个国家,全球发展中国家的问题解决,这个一定需要国际的,包括西方的,包括官方的,包括民间的财力、物力一起。香港的特色就是全球只有一个地方,找主要国家的商会,美国商会、欧洲商会、日本商会以及中国商会,他们的会员比他们在所在国其他地方,全球都多。香港美国商会的会员,所有全球美国商会的会员,在每一个地方都多。这是从另一个侧面反映香港的国际化,你要找一些国际企业去参与一些经济行动、经济活动,哪个地方最容易找到?就是香港。第二个是市场的作用,市场在整个“一带一路”里是是最重要的一条。我们说“一带一路”是三个共享,共荣,共同发展的一个策略,这个不能单是从上而下的去规划,政府之间的协同,更重要的是每一个项目在当地落地以后能不能持续发展,对当地的发展能够发挥作用,发挥效益,市场的作用是最重要的。


举一个例子,全球很少地方你说基本建设,用的很少是公家的钱,官方的钱。香港的电力、发电到输电都是私人企业搞的,香港的港口曾经是全球最大的一个集装箱港,整个港口的发展、经营、管理都是私人企业做的。香港的电讯也基本上是私人企业做的,都是通过市场的力量用不同的方法,包括PPP,包括其他的市场形式去推动出来的。用的基金也是市场里更多的是民间的基金。这个放到“一带一路”里很重要,国家的力量很重要,政府的推动也很重要。但这个只是其中一部分,要完成整个“一带一路”的发展,市场的力量,怎么用市场是很关键的问题。


第三个我不多讲,前面几个演讲者都说到管控风险,不单是要控制,也要管理,也要利用风险推动发展。


香港在这三个方面有什么特别的地方?简单的如果说金融的话,实际上香港的金融市场不是非常的发达,人家说纽伦港我们排只是第三而已,香港的债券市场还是很不发达,但某一些方面,特别是在“一带一路”需要方面,香港是有些地方很有帮助,特别一条就是我们的离岸人民币市场。香港当前是全球最大的离岸人民币市场,为什么要说离岸人民币,因为“一带一路”是中国倡议的,如果是美国的另外一个倡议,我们占的比例会相对小,我们起的作用相对小,因为他们用的是离岸美元的分类,全球最大的离岸美元不在香港,在伦敦。如果是中国倡议的“一带一路”肯定起码有一方是中方,不论是投资方、经营方、建设方,本币人民币会牵扯到整个项目里怎么把本地在岸的市场跟离岸市场对接起来,这个是需要一个离岸市场去做。也有一些人说十年、二十年,或者几年之后,原来我们有一个目标是上海2020年变成国际的金融中心,那个时候香港就没有什么特色了,这个时候香港的特色会更厉害。当前香港离岸人民币业务很多在理应该是在岸的业务,只是因为我们在岸市场还没有完全发展,很多应该在在岸的工作放到离岸去做。很简单,汇兑,国家汇兑市场最大的是在岸,因为本币在岸里面。人民币的供应跟需求最大是在在岸市场,要汇兑其他货币,应该是可以占最大的。关键是我们的金融体制还在改革,很多方面还不方便做,还没有发展到那个程度。到某一天上海还是其他地方真的发展起国际的金融中心,我觉得人民币最大的汇兑中心应该是在在岸市场。但这个不是说离岸就没有人民币的汇兑需要了,如果“一带一路”做的那么大的话,中国一个国家需要的外汇更多的可能是在离岸市场里满足。就像我们现在看纽约跟伦敦的分别。这个是我们说在金融方面香港对“一带一路”特别有能够提供的一些方面的服务。其他方面我不多讲,比如说IPO的,实际上IPO只是一些基金提供的其中一个途径而已,银行方面资产管理、私募基金各方面我们还有一些是相对没有那么发达的,现在我们看见的情况是有些金融领域里,在深圳,在广州,在浅海,以及在上海都发展起来,这些所有的不同分部门的金融市场发展起来以后,利用一个海外的离岸平台在香港把他们总和起来,这个对“一带一路”来说是非常非常关键。


根据联合国经济数据最新的,全球不同的地方在海外的投资总数,去年年底为止,美国是全球第一,香港是全球第二,很多人会问做经济研究的人肯定要问,干吗香港那么小的地方GDP只有3000多亿美金一年,有那么多钱到海外去投资,比日本多,比瑞士多,比所有老牌的欧洲国家都多。他们问的问题错了,他们搞错了,这个数字不是说我们香港企业,香港人的钱在海外多,只是很多外地人借香港这个平台到其他地方做投资,过去40多年,是海外的华侨也好,外商也好,利用香港投资到中国大陆里。现在越来越多是中国的企业通过香港到海外投资,每年我们是占一半到八分之六左右的投资,这个数字对“一带一路”来说有什么意义?关键是“一带一路”是牵扯跨境的投资贸易,金融以及其他方面的经济行为。你需要一个平台去跨境。这个数据说明香港全球做跨境金融、跨境投资以及跨境经济活动最主要的平台,他们来的原因有很多方面,有人说是税务比较低,简单,或者是营商环境比较好,法律比较明确,或者比较有信用,都在里面,关键是有一个平台可以帮助你跨境活动。金融就是其中的一个方面。


金融是为实体经济服务,香港金融搞的比较大,实际上实体经济也搞的不错的。但是我们在管理方面,不是在管理建筑方面,是在管理整个营运方面是我们特色的。我们机场的管理现在管的不但是香港的机场,包括上海的虹桥,杭州的萧山、珠海机场,我们铁路已经管的不单是香港跟国内的一些铁路,也管到英国,管到瑞典跟澳洲,香港两家总部的港口公司,他们在全球管理、营运、投资的港口有99个,全球每一处主要的港口你都会找到一个香港公司营运,或者投资的港口。这都是香港在基建管理方面的一个特色。“一带一路”,特别是基础建设方面有持续性,不单是把它建好、建成,还需要他们能赚钱,有效率,符合当地的需要,这方面的一些功能香港有不少的,包括政府的,包括私营的企业都可以帮助大家。谢谢大家!


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