演讲嘉宾:李福胜

2017-12-07 04:09
导读:12月7日,由21世纪经济报道主办的“一带一路”国际创新论坛在北京举行。中国进出口银行信贷审批委员会前委员、中国社科院教授李福胜,在21世纪经济报道主办的“一带一路”国际创新论坛——金融创新分论坛上发表开幕致辞。

前面几位专家我听了受益匪浅。

   论坛邀请我讲一带一路金融创新,

为什么我们现在要讲到一路的金融新?我仔地揣摩,我发现了要研究一路金融段了。为什么?我大约是三四年前,那个时候习总书记刚刚提出一路时,我在一家主流媒体上看到大的标题,叫《一路铺满了金钱》。但是到了今天再来看,就像前面的,已经发生了金钱严重不足的情况了。

   在这种情况之下,我就想到了几个问题,今天跟大家一起交流。

   一是一带一路机遇中的金融挑战。为什么这么说呢?我发现资金的供应是越来越多,但是资金的需求是越来越更多,这是一个挑战;第二个挑战是我们金融和非金融的风险,随着资金供求两个方面的膨胀悄然在集聚。

新全球化新的金融框架。一带一路上的资金供求呈现了什么样的局面?已经没有一个官方的、权威的、大家都普遍接受的统计数字了,而且这个数字在变。你看我在这里引用,我引用中国国务院发展研究中心,这是我们国家最高的研究机构之一。它的估算是什么呢?我们最近5年一带一路资金需求是10.6万亿美元;接下来我引用未来的5年国际货币基金组织的测算是3万亿美元;亚洲开发银行它给了一个数字,他说每年超过1万亿美元,这就模糊了,超多少不知道。但是给的这些数字个个都是天文海量数字。

   我们拿其中一个10万亿美元这是什么概念呢?因为这个数字实在是太大,对我也太大了,没有一个绝对概念,13亿人一年创造的GDP全部的国民财富GDP大约是10万亿美元,如果没有概念这就是一个大约的概念。

   我们现在准备的蛋糕,前面列举了亚投行、丝路基金、金砖银行前面专家都提到了。我们做了的蛋糕,这全部是公开数字,2016年我们光是在境外工程承包1260亿美元,我们到2016年底国家开发银行一带一路沿线的累计发放贷款是1600亿美元,中国银行600多亿美元。当然丝路基金是刚刚开始稍微弱一点,我的老东家中国进出口银行前面说得比较少一点,我后面要讲多一点,毕竟是我做过工作我的体会。进出口银行到今年中非论坛的时候,总共支持1200多个项目,我们贷款超过1000亿美元,是中国企业走出去的融资主渠道,这是当之无愧。

   在一带一路的高峰论坛期间,我们把整个国家,中国跟一带一路这些国家项目清单签下多少?1/9。我们承诺的贷款是28项,贷款总基金的是400亿人民币,这是论坛期间我们做的事情。

   建设银行最早是在国内建设,他们一带一路做的事情储备项目200多个,遍布50多个国家和地区,跟进出口银行大概是重叠的,我们总共一带一路是60多个国家,真正发生业务的可做的地方大约50多个国家,你看它都有了。金额准备4660亿美元。

   拉丁美洲不要忘了,一带一路朝欧洲方向去,但是后来一带一路方向朝东北亚做了延伸,也就是韩国、日本、俄罗斯、加拿大、美国这条沿延伸,拉丁美洲的朋友他们是怎么说的?你看我们人类早期从白令海峡过去了,从南美到拉美,一带一路自然而然也会延伸到拉丁美洲的,是这个意思吗?所以在中拉基金有300亿美元专项的中拉合作基金。

   200亿美元是中国跟巴西之间合作的,我经常碰到一个问题,一提到中非基金就是国家开发银行的,国开行的中非基金,但是一般人都不知道进出口银行也有一个中非基金。所以我们讲中非基金的时候有两个,一个是国开行主导的中非基金,一个是进出口银行主导的中非基金。同样的,中国跟拉丁美洲之间的基金也有两个,一个是国开行的中拉基金,一个是进出口银行的中拉基金。这种情况下大家争先恐后。

   中国早已经是亚非拉最大的融资国,我们远远超过世界银行、亚洲开发银行、非洲开发银行、拉丁美洲开发银行,等等这些我们已经远远超过他们了。

   在前面说的话,我们做的蛋糕,我们准备的蛋糕,我们已经做的这些蛋糕,在这基础上,下面我想跟大家提一提风险。

   我这里截取了一张报纸,这张报纸也是我们国家的主流媒体之一。日期是上周,也就是6天前12月1日出版的这张报纸。中国出口海外的直接投资ODI面临保护主义风险。什么叫保护主义?你要投资不让投,保护主义这是大标题。

   接下来下面有一张图片关于一带一路,这张图片是一个报道。说什么呢?我用绿色的圈子圈上这两个字叫和谐,我们的和谐号。这个火车看下面的字是什么呢?天府源/成都农产品中欧班列(蓉欧快铁)首发仪式。内容讲34吨kiwi水果,目的地是荷兰、法国,34吨kiwi国显然是成都四川产的,要运往欧洲。

   我接下来又看了红字被我用红线画上去上面标题小一点的字,增速放慢,大宗商品波动也是一个问题,谁说的?冒号,我们国家发展改革委说这些问题。

   

   我们现在遇到的这些,叫风险也好、挑战也好,我把各种各样的案例做了一个归纳,这个归纳用了一个抽象法。

   大体遇到的这些元素我罗列了一下,一个是双边政府的审批,你们可能动不动也会看到一个新闻,中国想投资或收购某一个外国公司的时候,遭到了外国政府的拒绝,这就是双边政府审批的风险。

   另外合作伙伴的信用,香港的朋友在这里坐着,我们香港有一个很大的公司中信泰富(音),中信存在中信泰富不在了,这个巨型公司怎么出现滑铁卢呢?就是在澳大利亚投资铁矿,我总结是合作伙伴的信用很重要,你的合作伙伴是什么样的人,也就是我们在境外跟谁在一起玩。

   工程建设与完工的保障,再下来是环境保护的要求,法律法规、劳工与工会的问题。

   再一个是市化、文化与俗的不同、全球经济也是我问题,双国家经济政策的化等。

       还有自然灾害和突发事件,我们在一带一路上有很多是需要面对的自然灾害和突发事件。

   

   面对这么多问题怎么办?新全球化下的金融框架。

   (一)创新金融工具与渠道:中国无意在一带一路建设中唱独角戏中国希望以创新的理念参与到一带一路合作中来,我们做一带一路是当仁不让的姿态在做的,我们有这个责任有这个义务,但是随着一带一路的推进,我发现中国的商业银行逐步地在成为一个很重要的不可忽视的力量。比如中信银行,它居然在2016年这一年储备的项目达到100多个,批贷金额将近100亿美元(1000亿人民币)这个水平。

   再比如民生银行,在一带一路开展PPP模式的融资,要知道PPP在中国都是一个新生事物,我们民生银行居然就到了一带一路沿线国家做PPP项目。接下来他们怎么说?我们投放金融超过百亿元,储备项目近千亿元,民生银行加大对一带一路产能合作,我相信,因为我有个客户正好得到他产能合作的支持。然后他要在一带一路金融上面进行创新,他要做什么呢?他要做跨界并购贷款这是我原来做的事,产业基金、并购基金、ABS、发债等等方面。ABS是基于资产的证券化,有资产支持的证券化上也要把这个工具推到“一带一路”上,我看了这个新闻当时在想,“一带一路”上的资产怎么证券化?这是一个创新。

   我们后面还有圆桌环节,在这里我自己都有问题要提,接下来民生银行怎么说的?他说我们要做产业园,产业园+银行办理处这对我是全新的了,是不是民生银行可以到一带一路做银行办事处?这是很创新的思维。

   新的同,怎么风险的防控?我个人的理解,当然有点抽象,当然是具体的抽象理上的总结,我要重塑金融风险缓释体系。我建议强烈呼吁一路沿线一路之下,要尽快专业的保公司,来风险进行分担,甚至专业的再保公司,来分散保风险

   风控体系,传统的风控体系已经是不充分了,我提出什么呢?我们除了传统的风险体系,经济风险、金融风险、法律风险之外,要加上地缘政治风险、环境风险、社会风险、冲突风险、治理风险。

   我提出另外一个新金融下的思维方式要改的是什么呢?就是我们要有可持续的金融的思维。什么是可持续金融思维?一个是我们要讲责任投资,我也列出来一些,我们一带一路沿线国家很多是过度负债,前面有专家已经列出表很好,贷款、投资我们要注意当下和未来,要注意债务可持续、发展可持续,这个问题是怎么来的?是一带一路沿线国家人均收入都是很低的,这些国家很多被列为什么呢?一个名词叫重债贫穷国。我们在给这些国家贷款的时候,我们必须考虑到债务承受能力。

   现在遇到一个问题是什么呢?中国输出产能的同时我们还必须输出资金。我发现根源在于一带一路这些国家自身造血功能比较薄弱,这是一个最大的根子,它的自身造血功能。

   我也做了一点点比较研究,我发现很多国家他们主要是花钱,工人挣钱,花钱花的比较厉害,他跟我们不一样。我们有一个指标叫储蓄率,也就是整个挣的钱,多少存到银行去了。我们国家储蓄率大约是40%左右,但这是波动的每年是不一样的,整个国家的水平,挣100块钱,40块钱存到银行,这40块钱又通过银行转化为投资,京沪高铁转化为投资,我们的储蓄率大概是这个水平。

   一带一路沿线国家,或者我们亚非拉,统称亚非拉这些国家,储蓄率普遍是比较低的。比如我看到拉丁美洲,我在社科院拉美所带研究生我关注拉丁美洲,拉丁美洲储蓄率有的国家只有10%。就像巴西这样比较大的国家,当然中巴合作基金他出50亿我们出150亿,200亿我们占3/4。巴西这样大的国家储蓄率20%的水平,只是有我们储蓄率一半的水平,它的造血功能比较低。还有他们就是喜欢消费,他们就是要都消费,这跟我们完全不一样,储蓄率的问题。

   当然有的地区它就是一带一路这些国家还有亚洲、非洲、拉丁美洲这些国家,一贯以来依赖于外部资金发展,比如拉美严重依赖外部资金发展,历史上拉丁美洲的债务危机也都跟这个有关系。

   还有我提出我们要有绿色理念,前面也提过绿色环保的产业。我认为投资环保产业我们在一带一路,我们是有空间做的,我们投资是支持的,但是我们项目环保标准必须要用最好的标准。

   普惠金融一带一路沿线出口银行也尝试这个做,缅甸我提到水电投也尝试,后来在缅甸做了小额贷款,每年用1到3亿美元支持缅甸的农户,而且连续做了几年效果不错。

   还有我提出本土金融与金融本土化的问题。前面也有提到,我们现在跟一带一路国家做金融机构之间的授信,我们给他的银行贷款,让它转贷给当地的企业,这种做法在俄罗斯、在蒙古、在印度都这么做了。另外我认为金融本土化,可能是我们在一带一路金融创新必须要做的一件事。也就是要培育他们自己的银行,也叫授之以渔这种做法。我了解一种情况上海证券交易所已经参股中亚的交易所,准备吸收中国企业到中亚交易所去上市,我不知道怎么个情况。我们如果中资企业到他那上市,他就可以买中国股票了。

   另外,我们资金融通应该是双向的,我们一带一路五通是双向的,其中资金融通也应该是双向的,而这个双向是最容易被忽视的。怎么样吸引一带一路国家资金到中国来投资、到中国来发展,这也是一个新的问题,需要大家好好进行金融创新。

   如何加大沿线国家入中国?我们现没有一个很好的经验。接下来我也看到一路的沿线国家他行了一些新。比如我的朋友从巴基斯坦到西安来创业,我得有意思,响了我的双号召,但是他是从巴基斯坦到西安来创业这时候他针对和南非常好,这样的双能不能得到金融机构的支持,一路金融新需要思考的。

   上面我的一些想法不成熟,我自己也有问题需要提问。谢谢大家的关注!  



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