演讲嘉宾:凌嘉敏

2017-12-07 03:19
导读:12月7日,由21世纪经济报道主办的“一带一路”国际创新论坛在北京举行。渣打银行(香港)有限公司环球人民币应用策略主管凌嘉敏,在21世纪经济报道主办的“一带一路”国际创新论坛——金融创新分论坛上发表演讲。

各位尊敬的嘉宾、女士们、先生们,大家下午好!

   我今天非常荣幸能代表渣打银行参加今天这个盛会,而且我更要感谢今天主办机构,我今天从头一场坐到现在,对我个人真的是获益良多。

   刚才程总也讲到,其实对我以下讲的话题非常好地开了头。为什么今天渣打银行会在这里讲“一带一路”呢?我们也知道“一带一路”是2013年习主席提出来的倡议,而且2015年也变成我们国家一个重要的政策。但是从渣打银行来讲,你们可能不知道的是,其实我们等“一带一路”等了150年。为什么我这么讲呢?

   看一下这个图是我今年5月份在伦敦跟很多投资者在讲的,我其中对他们提到一个问题,如果你想一下全世界里面,有哪一家银行它在中国有超过150年的历史,而且在非洲、在中东、在巴基斯坦、在南亚、在东南亚都是“一带一路”的原生国家,有同样的150年,有些是超过150年历史的话,其实全世界真的只有渣打银行一家。为什么我们讲我们已经等了150年才等到这个机会?如何可以运用“一带一路”的倡议好好利用我们这个网络,去为“一带一路”这么重要、这么伟大的倡议来服务。

   “一带一路”我们作为金融除了提供资金以外,我们提供了把东西串起来,因为很多资金链人的流动也是要通过我们连接的。渣打银行因为我们网络的关系,我们一直在扮演一个角色,我们中国带到世界,同时我们也把世界特别是“一带一路”网络带到中国。我们在18个月以内已经做了6次,到有关“一带一路”国家去做路演,我个人也是因为有“一带一路”的关系,我自己也跑了非洲一趟,我去了肯尼亚、去了尼日利亚、毛里求斯、巴基斯坦、南非。

   我自己去了路演以后,我也深深地感受到,现在“一带一路”的力量。“一带一路”其实已经在全世界发生了影响力,而且我们中国的央企、中国的国企,中国很多EPC在很多国家已经有了很厉害、很伟大的成就。但是刚才我们也讲到,这只是一个起头,我们也需要大家共同合力,包括全世界的很多的一些,包括公用、私用来把这个愿望可以实现下去。

   我们一直都讲“一带一路”是一个中国的倡议,但是从我们渣打银行的角度来看,自从今年5月份在北京,我们开了一个“一带一路”的峰会以后,我们把130个国家都有代表来到北京,而且有29个国家带他们最高领导人来参加“一带一路”全球的高峰会。我们觉得现在的“一带一路”不光是中国的倡议,而是全球性的倡议,也是需要全球共同的努力来实现这个愿望。

   “一带一路”高峰(会)下面有5项,也是我刚才讲到,一是政策发展的连接性;二是深发的合作,包括金融、基础建设的连接性;还有今天讲到贸易方面的连接性;还有金融,还有民生、人流方面的连接性,这些都是“一带一路”下面几个连接性我们都要把它打通的。

   “一带一路”好多人还在觉得,在海外的人觉得“一带一路”,我自己在中东走了一遍,加上11月份我们也有团队再去非洲路演,在我们参与“一带一路”的项目上,其实已经是很多元化。不光从地理的环境、不光从项目,包括有电力、电讯、道路、港口,都是已经有非常大的多元化。

   但是我今天可能要跟大家分享的两个,我们觉得“一带一路”下面还是要有比较大的挑战,我今天演讲主要的议题。

   第一,刚才程总也提到过,如何解决“一带一路”融资,特别在基础设施方面融资的需求。我这个表跟程总有点不一样,她刚才是用GDP跟一些国家的需求,我这个是这些国家他们对基础设施发展乘数水平来看。可以看到新加坡是没有达到满分,中国刚好在过了平均分一点点,当然你看到“一带一路”沿线国家它们的水平也是比较低的。今天下午到现在很多专家讲解提到,“一带一路”建筑基础设施融资需要,有的讲每年需1.7万亿美元,有的讲从现在到2020年是10万亿美元,都是很大很大的项目。大家也要知道基础建设是非常昂贵的,而且基础建设一般它的年期是非常长。

   在很多这样的地区,地缘风险也是比较高。如果我们要把一些事物方面的基金引进来,风险跟回报有很大的差距。我们现在看如何可以有金融的创新,来把这个差距可以缩小一点,这是今天头一个要讲的项目。

   第一个项目,今天上午也听到好多中国的国企、央企他们在走出去的时候,他们面对很多的挑战。今天上午有讲者讲得很好,他说你踏出去第一步觉得是完全不一样的景象,我们渣打银行有“一带一路”的网络,如何可以帮助一些中资机构走出去,令他们比较轻松面对他们走出去的一些挑战。

   “一带一路”下的金融创新

   第一个讲绿色金融,绿色金融是非常好的去融资的条件。绿色金融到今年11月为止,全球已经有1351亿美元是通过绿色金融来提供融资的。与这个数字比,去年2016年已经是增加了50%,而且通过绿色的债券来发债的机构也比较多元化。比较值得注意,我们今年也看见有两家中国的发展银行也是通过绿色金融,第一个是国开行,国开行今年发了头一个金融债券,每年500亿的债券;农业发展银行最近也发了大概30亿人民币的债券

   绿色金融债券哪些投资者比较感兴趣?养老基金、员工保养基金、一些组团的基金,他们希望钱投放社会有责任的产品,对全球发展有可持续的项目里面,通过绿色金融支持“一带一路”的项目是非常好的。

   另外还有一个非常有趣的现象可以跟大家分享一下,越来越多商业的金融机构,他们也公开地表态,他们以后不再支持一些对人类的健康或者是温饱不利的一些项目,比如说一些法国的银行,他最近公开表态说,他以后不会支持跟烟草有关的产业。也越来越有关私人的银行,私人的基金也会有类似的表态,这也代表越来越多私人方面的基金,有可持续性的,而且对整个人类有正面发展项目里面的,所以为什么我们觉得绿色金融是“一带一路”下面项目非常好的可以考虑的。

   另外比较新可以考虑的是最近香港来的“债券通”,债券通通过香港的融资平台,允许所有海外投资者,可以到海外投资到中国的全国的银行间债券市场。我们全国银行间债券市场是世界上第三大的债券市场,这是非常有吸引力的一个债券市场。

   最近通过债券通我们也看见有很多债券发行人,包括刚才讲的国开行跟一些发展的银行,也有很多央企、很多国企,他们忽略“一带一路”项目的投资,他们也是通过债券通,他们在中国发债,但是这些债不是在中国内部发行的,而且是通过债券通以吸引海外的投资者。这是让一些私人的基金可以直接参与到跟“一带一路”项目有关,比较活跃的一些融资方面。

   我们也看见有一家马来西亚的银行,它也是通过债券通在中国发的头一笔的熊猫债,也是通过它可以把钱拿回到马来西亚去支持“一带一路”建设融资。我们看不一样的渠道,可以让更多有关私人基金投资者可以参与到“一带一路”下面。

   最后还有一个想法,刚才为什么要提到渣打银行已经在很多不同的国家,在很多不一样的项目,我们已经有参与到“一带一路”的融资方面。当“一带一路”到了某一个成熟的程度以后,我们可以把这些项目都放进一个篮子里面作为证券化。这个篮子可以有不同地理的国家、有不同的项目、项目也可以到不同的发展的程度。譬如有一些可能是已经产生现金流的,都会放在一块做证券化,通过评估其实很多海外投资者是愿意购买这类产品的。

   下来我也讲一下人民币怎么样可以通过“一带一路”,也帮助人民币国际化。我们知道人民币国际化从2004年开始到2009年,人民币可以成为跨境贸易结算,已经成为第六大支付货币。而我们中国自己跨境贸易超过10%到15%左右是用人民币交易。通过我们所谓的RQFII、沪港通、债券通等,人民币慢慢成为国际的投资的货币。最近2016年11月人民币正式成为投资的货币。

   回过头看为什么搞了七八年的人民币国际化只能达到全球第六大的货币,最近这几年我们来来回回在第五位、第六位没有办法再往上呢?我们还差一环,人民币作为国际货币要变成融资的货币。因为没有办法变成国际的融资的货币,没有办法变成真正的国际认可度高的货币。我们认为通过“一带一路”可以发展很多有关“一带一路”的融资是通过人民币来做。可以想象人民币作为融资货币以后,拿到融资的债务人,他可以拿到人民币之后,再通过利用人民币跟中国的EPC、中国的出口去买中国制造的商品,然后用人民币做一些交易,最后周期就圆满了,当它变成融资货币以后,再用来回头变为交易货币。所以我们觉得在“一带一路”下,人民币也可以推动它变成一个融资货币,最后真正变成一个国际的货币。

   最后也讲一下渣打作为“一带一路”我们非常有承诺的银行,我们可以为走出去中资的企业提供全方位解决方案,不光是融资。钱走出去以后,更重要的是如何管理它、如何更好地保障这些钱是专款专用而不是用到其他地方去,必定有当地可信赖银行的伙伴,替你提供当地银行的服务。并且很熟悉当地的规管,一些有关监管方面的事务,保障你出去不会有任何触犯当地一些有关金融其他一些资本控制方面的规条的。渣打在很多项目方面,我们提供如何保障这些钱可以专款专用,用到我们要投放进的一些项目。

   我第二个议题是说,今天早上也讲过,我们很多企业走出去的话,他们也是除了融资以外,他们钱融到手以后,他们也面对很大的挑战就是:怎么利用这些钱?当这些企业走出去,他们可能在二十几三十个国家都有不一样的他们基金投放的项目。他们如何把这些不一样的基金可以归纳起来?让他们可以集中管理?让他们可以发挥更大的整个现金流的用途?这也是我们对走出去的中国企业,我们替他们提供了很多有关这方面,他们一定要从早期想建立区域的财资中心。

   我们渣打银行已经帮有一些跨国的企业,过去几十年推广他们国际企业之后,后来他们最近这几年发现好多问题,他们可能在三十个国家有这个项目,全球可能用200家银行,我看最夸张的可能有1000个户口,这是对他们总部财资团队也是非常头痛的问题。这些东西走出去的中资机构,如果他们走出去的时候、在开头的时候,一定有全盘的计划,有一些最好的伙伴替他提供(服务)也是我们渣打愿意去做的。

   最后,今天上午听到我自己最大的感受是,“一带一路”已经突破了走出去这样一个状况。现在更大的难题是如何走进去,走出去以后怎么在那个国家里面,真正融合到这个国家,不是做完两个项目就要走回来。走出去你希望能走进去,把你的企业变成真真正正的跨国企业。像中国建材董事长愿景是非常好的,如何走进去?走进去需要非常可以信赖的金融的伙伴,在这方面渣打银行也是非常愿意作为这方面伙伴的。

   大家不要今天我讲好多渣打银行卖好多广告,渣打银行在中国有150年的历史,我们在“一带一路”很多国家也有150年的历史,希望我们为“一带一路”这么伟大的人类命运共同体的伟大的倡议下可以尽我们的一份力。

   我今天演讲到此为止。谢谢大家!



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